감마 fx 옵션

감마.
'감마'란 무엇인가?
감마는 기본 자산 가격에서 1 포인트 이동 당 옵션 델타 변화율입니다. 감마는 기본과 관련하여 파생 값의 볼록성을 측정하는 중요한 방법입니다. 델타 헤지 전략은보다 폭 넓은 가격 범위에서 헤지 펀드를 유지하기 위해 감마를 줄이려고합니다. 그러나 감마를 줄이면 알파도 줄어들게됩니다.
속보 '감마'
수학적으로 감마는 델타의 첫 번째 파생물이며 옵션의 가격 움직임을 측정 할 때 사용됩니다. 마찬가지면에서 감마는 기초 가격과 관련하여 옵션 가격의 2 차 파생 요소입니다. 측정되는 옵션이 돈의 깊숙한 곳에있을 때 감마는 작습니다. 옵션이 돈 근처에있을 때 감마가 가장 큰 것입니다. 감마 계산은 기본 자산 가격의 작은 변화에 대해 가장 정확합니다. 긴 위치에있는 모든 옵션에는 양의 감마가 있고 모든 짧은 옵션에는 음의 감마가 있습니다.
감마 행동.
옵션의 델타 지수는 짧은 기간 동안 만 유효하기 때문에, 감마니아는 포트폴리오 관리자, 거래자 및 개인 투자자에게 기본 가격이 변경됨에 따라 옵션 델타가 시간에 따라 어떻게 변하는지를보다 정확하게 파악할 수 있습니다. 물리학에 비유 해 옵션의 델타는 "속도"이며, 옵션의 감마는 "가속도"입니다. 델타가 하나에 가까워짐에 따라 옵션이 더 많은 '인 - 더 - 돈 (in-the-money)'을 얻음에 따라 감마는 0에 가까워 질수록 줄어 듭니다. 감마 또한 0에 가까워지면 옵션이 "out-of-the-money"가됩니다. 감마 (Gamma)는 최고 수준에 가깝다.
감마 계산은 복잡하고 정확한 값을 찾기 위해 재무 소프트웨어 또는 스프레드 시트가 필요합니다. 그러나 다음은 대략적인 감마 계산을 보여줍니다. 현재 델타가 0.4 인 기본 주식에 대한 통화 옵션을 고려하십시오. 주가가 $ 1 상승하면 옵션의 가치가 $ 0.40 상승하고 델타도 변경됩니다. $ 1 증가가 발생하고 옵션의 델타가 0.53이라고 가정합니다. 델타의 0.13 차이는 대략적인 감마 값으로 간주 할 수 있습니다.
감마는 헤지 전략에 참여할 때 볼록 문제를 해결하기 때문에 중요한 통계입니다. 일부 포트폴리오 관리자 또는 거래자는 헤지 펀드에 참여할 때 더 많은 정밀도가 필요한 큰 값의 포트폴리오와 관련 될 수 있습니다. "color"라는 3 차 파생물을 사용할 수 있습니다. Color는 감마 변화율을 측정하며 감마 헤지 포트폴리오를 유지하는 데 중요합니다.

감마 fx 옵션
이것은 BIS 3 년마다 실시한 조사에서 발췌 한 것이며, 외환 시장에서 다양한 파생 상품의 규모를 보여줍니다. 우리가 할 수있는 것처럼 FX 스왑은 가장 큰 것 (놀랄 일도 아니다)이다, 지점은 밀접하게 따라 간다, 그리고, 철저히 앞으로 나아 간다. 그러나 2013 년 6 %에서 FX 옵션을 볼 수 있습니다. FX 옵션이 실제 환율에 중요하지 않다고 암묵적으로 암시하지만, 감마와 델타 헤징에 대해 알고 있다면 중요한 부분을 이해할 것입니다.
여기서 중요한 것은 왼쪽 열입니다. 이 값은 풋과 콜 레그 모두의 실제 효과를 보여줍니다. 델타 아래 약간 볼 수있는 것은 감마입니다. 이것은 EURUSD의 1 % 상승에 대한 델타의 변화를 보여줍니다. 즉, EURUSD가 1 % 상승하면 델타는 -45,000 유로가됩니다.
여기서 우리가 볼 수있는 것은 델타가 실제로는 약 45,000 유로가 아니라 정확하지만 충분히 근접하다는 것입니다. 이것은 현재 우리가 EURUSD를 0.45 로트로 매도 포지션을 맺지 않은 상태로 사실상 유효하게한다는 것을 의미합니다. 많은 옵션 거래자들은 순전히 변동성을 거래하고 있으며 방향성 편향이 없기 때문에 낙관적이거나 곰곰이 드러내고 싶지 않습니다. 1.37 걸음 걸이를 가진 그런 상인은이 선택권 거래를 "헤지하기"위하여 볼 것이다. 현물 시장에서 45,000을 델타 열이 0이되도록 매수함으로써 이루어질 것입니다. EURUSD가 상승하면 여전히 감마값이 여전히 매우 높다는 것을 명심해야합니다 (& euro; 37,000). 또 다른 1 %, 옵션 상인은 0.37 로트를 추가로 구매해야합니다.

감마와 FX 상인에 대한 중요성.
상위 섹션 저자.
감마와 FX 상인에 대한 중요성.
캐시 리넨.
옵션의 가격은 현물 가격, 변동성, 이자율 및 시간과 같은 여러 요인의 변동에 따라 변합니다. 델타는 기초 가격 또는 현물 가격의 변동에 대한 옵션 프리미엄 변동의 척도입니다. 감마는 현물 가격의 주어진 변화에 대한 델타의 변화를 나타냅니다.
거래 조건에서 플레이어는 표준 풋이나 콜을 구입하면 감마가 길어지며 판매 할 때는 감마가 길어집니다. 평론가들이 시장 전체가 길거나 짧은 감마라고 말하면 일반적으로 은행 간 시장의 시장을 말하는 것입니다.
시장 감마가 감마를 보는 방법.
마켓 플레이스가 감마를 보는 방법을 고려해 봅시다. 일반적으로 옵션 시장은 델타 중립성을 추구합니다. 즉, 기본 현물 가격 변동에 대한 포트폴리오를 헤지하기를 원합니다. 델타 또는 헤지 비율이 변경되는 양을 감마라고합니다.
상인이 감마가 길다는 것은 그녀가 몇 가지 표준 바닐라 옵션을 구입했다는 것을 의미합니다. USD / JPY 옵션이라고 가정합니다. 우리가이 옵션의 델타 포지션이 USD / JPY 10700000000000 달러라고 가정한다면, 그녀는 스팟 움직임을 헤징하고 완전히 단열하기 위해 10700 만 달러 / 엔을 팔아야 할 것입니다.
USD / JPY가 108로 상승하면 총 델타 포지션이 2,000 만 달러가 될 때까지 그녀는 108 만 달러를 추가로 1000 만 달러를 팔아야합니다. USD / JPY가 107로 돌아 간다면 어떻게됩니까? 이전과 마찬가지로 델타 포지션은 1,000 만 달러로 돌아갑니다. 그녀는 현재 2 천만 달러가 부족하기 때문에 상인은 107 달러에 1000 만 달러를 사야 할 것입니다. 그 다음 순 효과는 100 파이프 이익을 내고 팔고 108 달러를주고 107 달러에 매입하는 것입니다.
따라서 거래자가 감마가 길면 위험을 피하기 위해 지속적으로 매수하고 매도를 늘리거나 그 반대의 경우도 있습니다. 현물 시장이 매우 휘발성 일 때, 거래자들은 헤지 활동을 통해 많은 이익을 얻습니다. 그러나 옵션을 소유 할 프리미엄을 지불 했으므로 이러한 이익은 무료가 아닙니다. 이론적으로, 델타 헷징으로 인한 금액은 보험료를 정확히 상쇄해야합니다. 이것이 사실이든 아니든 현물 가격의 실제 변동성에 달려 있습니다.
상인이 옵션을 팔았을 때 그 반대가 사실입니다. 그녀는 감마가 짧기 때문에 끊임없이 매수해야하며 매도해야합니다. 따라서 매도인은 헤지스에서 돈을 잃습니다. 이론적으로는 매매를 통해 옵션 프리미엄으로 얻는 금액과 똑같습니다.
감마니아가 현물 거래자에게 중요한 이유는 무엇입니까?
그러나이 모든 것들이 정규 스팟 거래자들에게 어떤 관련성을 갖고 있습니까? 그 대답은 옵션 시장에서 일어나는 일들에 의해 현장 운동이 점점 더 많이 움직이고 있다는 것입니다. 시장이 감마 (gamma)가 길 때 환율 상승에 따른 시장 매점의 상승 및 매도세가 형성 될 것이다. 이 동작은 일반적으로 상대적으로 좁은 범위에서 스폿 속도를 유지할 수 있습니다.
그러나 시장이 감마가 짧은 경우, 가격이 떨어지면 팔리거나 가격이 오를 때 현물 가격이 계속해서 팔리면 현물 가격이 폭이 크게 올 수 있습니다. 짧은 감마 인 시장은 헤징 활동을 통해 가격 움직임을 악화시킬 것입니다. 그러므로:
마켓 메이커 긴 감마 : 스팟은 일반적으로 더 좁은 범위에서 거래 될 것입니다. 시장 - 제조사의 짧은 감마 : 스팟은 넓은 스윙을 받기 쉽습니다.
코멘트를 올리거나이 기사를 평가하려면 로그인해야합니다.

감마.
옵션의 감마는 델타의 변화율을 측정 한 것입니다. 옵션의 감마는 백분율로 표시되며 기본 주가의 1 포인트 이동에 대한 델타의 변경을 반영합니다.
델타처럼 감마는 근본적인 주가의 작은 움직임에도 불구하고 끊임없이 변화하고 있습니다. 일반적으로 주식 가격이 옵션의 파업 가격에 가까울수록 최고가에 달하며, 옵션이 옵션의 가격에 더 깊숙이 들어가거나 낮아질수록 낮아집니다. 돈의 깊숙히 들어갔다 나오는 옵션은 감마 값이 0에 가깝습니다.
현재 47 달러로 거래되고있는 주식 XYZ를 가정 해 보자. 2 달러에 팔리는 FEB 50 콜 옵션이 있으며 델타가 0.4이고 감마가 0.1 또는 10 %라고 가정합시다. 주식 가격이 $ 1에서 $ 48까지 상승하면 델타는 0.4에서 0.5로 10 % 가량 상향 조정될 것입니다.
그러나 주식이 $ 1에서 $ 46까지 아래로 거래된다면, 델타는 10 %가 0.3으로 감소 할 것입니다.
시간의 경과와 감마에 미치는 영향.
만기까지의 시간이 가까워지면 at-the-money 옵션의 감마는 증가하고 in-the-money 옵션과 out-of-the-money 옵션은 감소합니다.
위의 차트는 주식이 현재 $ 50로 거래되고있을 때 3 개월, 6 개월 및 9 개월 내에 만료되는 다양한 파업에서 옵션 감마의 거동을 보여줍니다.
휘발성의 변화와 감마에 미치는 영향.
변동성이 낮 으면 at-the-money 옵션의 감마는 높고, 감 또는 외의 옵션은 0에 가깝습니다. 이 현상은 변동성이 낮을 때 발생합니다. 이러한 옵션의 시간 가치는 낮지 만 근본적인 주가가 파업 가격에 접근함에 따라 극적으로 상승한다.
휘발성이 높을 때 감마는 모든 파업 가격에서 안정적인 경향이 있습니다. 이것은 변동성이 높을 때, 돈이 많이 드는 옵션의 시간 가치가 이미 상당히 풍부하기 때문입니다. 따라서 이들 옵션의 시간 가치가 돈에 가까워 질수록 그 증가는 덜 극적이어서 낮고 안정적인 감마가 될 것입니다.
위의 차트는 옵션의 감마와 기본 보안의 변동성을 50 달러로 나누어 거래하는 관계를 보여줍니다.
너도 좋아할거야.
계속 읽기.
Straddles를 수입으로 사다.
스 트래들을 구입하는 것이 수익을 창출하는 좋은 방법입니다. 많은 시간, 분기 별 수익 보고서에 따라 주가 격차가 위 또는 아래로 떨어지지 만 종종 이동 방향이 예측 불가능할 수 있습니다. 예를 들어 투자자가 큰 성과를 기대한다면 수익 보고서가 좋더라도 매도가 발생할 수 있습니다. [읽어. ]
구매 주식을 씁니다.
장기적으로 특정 주식에 대해 매우 낙관적이고 그 주식을 구입하려고하지만 순간에 약간 과대 평가된다고 생각하는 경우, 주식을 풋 옵션을 작성하는 수단으로 쓰는 것을 고려할 수 있습니다 할인. [읽어. ]
바이너리 옵션이란 무엇이며 어떻게 바이너리 옵션을 거래합니까?
디지털 옵션이라고도하는 이진 옵션은 특수한 종류의 이국적인 옵션에 속합니다. 이 옵션에서 옵션 거래자는 순전히 상대적으로 짧은 기간 내에 기본의 방향으로 추측합니다. [읽어. ]
LEAPS® 옵션을 사용하여 성장주에 투자하십시오.
피터 린치 스타일을 투자하면서 다음 멀티 배거를 예측하려고한다면 LEAPS®에 대해 알아보고 다음 Microsoft®에 투자 할 수있는 훌륭한 옵션이라고 생각하는 이유가 무엇입니까? [읽어. ]
옵션 가격 결정에 대한 배당금의 효과.
주식이 발행 한 현금 배당금은 옵션 가격에 큰 영향을 미칩니다. 이는 기본 배당금이 배당금 전일 배당금으로 인하되기 때문입니다. [읽어. ]
황소 호출 확산 : 해당 호출의 대안.
커버 된 콜을 쓰는 것의 대안으로, 유사한 잠재력을 지녔지 만 자본 요구량이 훨씬 적은 황소 콜 스프레드를 입력 할 수 있습니다. 커버 된 콜 전략에서 기본 주식을 보유하는 대신, 대안. [읽어. ]
Covered Calls를 이용한 배당금 포털.
일부 주식은 분기마다 기꺼이 배당을합니다. 배당일 이전에 주식을 보유한 경우 배당을받을 자격이 있습니다. [읽어. ]
마진 콜이 아닌 콜을 이용한 레버리지.
주식 시장에서 더 높은 수익을 내기 위해서는 구매하려는 회사에 대해 더 많은 숙제를하는 것 외에도 높은 위험을 감수해야합니다. 그렇게하는 가장 일반적인 방법은 마진에 주식을 구입하는 것입니다. [읽어. ]
옵션을 사용하는 데이 트레이딩.
하루 거래 옵션은 성공적이고 수익성있는 전략 일 수 있지만 하루 거래 옵션을 사용하여 시작하기 전에 알아야 할 몇 가지 사항이 있습니다. [읽어. ]
전화 걸기 비율 및 사용 방법은 무엇입니까?
풋 콜 비율, 그것이 파생되는 방법, 그리고 그것이 역 투자 지표로서 어떻게 사용될 수 있는지에 대해 배웁니다. [읽어. ]
Put-Call Parity 이해.
Put-call parity는 1969 년 한스 돌 (Hans Stoll)이 처음 발표 한 옵션 가격 결정에서 중요한 원칙이다. 콜 옵션의 프리미엄은 해당 풋 옵션에 대한 일정한 공정 가격을 암시한다고한다. 파업 가격과 만료일이 같고 반대의 경우도 마찬가지입니다. [읽어. ]
그리스인을 이해하십시오.
옵션 거래에서 다양한 위치와 관련된 위험을 설명 할 때 델타 또는 감마와 같은 특정 그리스 알파벳을 사용할 수 있습니다. 그들은 "그리스"로 알려져 있습니다. [읽어. ]
할인 현금 흐름 분석을 사용하여 보통주 평가.
스톡 옵션의 가치는 기본 주식의 가격에 달려 있기 때문에 할인 된 현금 흐름이라는 기술을 사용하여 주식의 공정 가치를 계산하는 것이 유용합니다. [읽어. ]
페이스 북에서 우리를 팔로우하여 일일 전략 & amp; 팁!
그리스 인.
옵션 기본 사항.
옵션 전략.
옵션 전략 파인더.
위험 경고 :이 웹 사이트에서 논의 된 주식, 선물 및 바이너리 옵션 거래는 위험도가 높은 거래 운영으로 간주 될 수 있으며 위험 부담이 높으며 계정에 대한 모든 손실이 발생할 수도 있습니다. 당신은 잃을 수있는 것 이상의 위험을 감수해야합니다. 거래를 결정하기 전에 투자 목표 및 경험 수준을 고려하여 위험을 이해했는지 확인해야합니다. 이 웹 사이트의 정보는 정보와 교육 목적으로 만 제공되며 거래 추천 서비스는 아닙니다. TheOptionsGuide는 콘텐츠의 오류, 누락 또는 지연 또는 이에 의존하여 취한 조치에 대해 책임을지지 않습니다.
회사에서 제공하는 금융 상품은 높은 수준의 위험 부담을 지니고 모든 자금이 손실 될 수 있습니다. 당신은 잃을 여유가없는 돈을 결코 투자해서는 안됩니다.