외환 평가 정의

Forex - FX.

'Forex - FX'란 무엇입니까?

Forex (FX)는 통화가 거래되는 시장입니다. 외환 시장은 세계에서 가장 크고 가장 유동적 인 시장이며, 거래되는 평균 가치는 하루 수조 달러가 될 수 있습니다. 그것은 세계의 모든 통화를 포함합니다.

환전에는 중앙 시장이 없습니다. 무역은 카운터를 통해 이루어진다. 외환 시장은 휴일을 제외하고 하루 24 시간 연중 무휴로 운영되며, 런던, 뉴욕, 도쿄, 취리히, 프랑크푸르트, 홍콩, 싱가포르, 파리 및 시드니의 주요 금융 센터에서 전 세계 거래가 이루어집니다. 외환은 거래되는 총 현금 가치면에서 세계에서 가장 큰 시장이며 모든 사람, 회사 또는 국가가이 시장에 참여할 수 있습니다.

속보 'FX'

외환 거래는 현물환 또는 선물환으로 이루어집니다.

스팟 거래.

현물 거래는 대부분의 통화 쌍에 대해 2 영업일로 정의되는 즉시 배달을위한 것입니다. 주된 예외는 미국 달러와 캐나다 달러의 매매가 1 영업일 만에 정산되는 것입니다. 영업일 계산에서는 토요일, 일요일 및 법정 공휴일을 거래 쌍의 통화 중 하나에서 제외합니다. 크리스마스와 부활절 시즌 동안 일부 현물 거래는 정착까지 최대 6 일이 걸릴 수 있습니다. 펀드는 거래일이 아니라 결산일에 교환됩니다.

미국 달러는 가장 활발히 거래되는 통화입니다. 유로화는 가장 활발히 거래되는 통화이며, 일본 엔, 영국 파운드, 스위스 프랑이 그 뒤를 잇습니다.

시장 이동은 특히 단기적으로 투기의 결합에 의해 주도된다. 경제적 힘과 성장; 이자율 차이.

전달 트랜잭션.

현물보다 나중에 날짜를 정하는 모든 외환 거래는 "선물환"으로 간주됩니다. 가격은 두 통화 간의 금리 차이를 고려하여 현물 환율을 조정하여 계산됩니다. 조정 금액을 "전달 포인트"라고합니다. 순방향 포인트는 두 시장 간의 이자율 차이 만 반영합니다. 그들은 현물 시장이 장래에 어떻게 거래 될지에 대한 예측이 아닙니다.

전진은 맞춤식 계약으로, 일정 금액의 돈을 버는 것이 가능하며 주말이나 휴일이 아닌 모든 날짜에 정산 할 수 있습니다. 만기가 1 년 이상인 거래는 비교적 드물지만 가능합니다. 현물 거래와 마찬가지로 결제일에 자금이 교환됩니다.

"미래"는 현물과 비슷하지만 현물보다 더 긴 날짜를 말합니다. 가격은 같은 기준을 가지고 있습니다. 선물환과는 달리 선물환으로 거래되며 지정된 금액과 날짜에 한해서만 실행할 수 있습니다. 선물 계약의 경우, 구매자는 계약의 가치 중 일부를 지불합니다. 그 가치는 매일 시장에 진입하며, 구매자는 가치 변화에 따라 돈을 지불하거나 받는다. 선물은 투기꾼이 가장 일반적으로 사용하며 계약은 일반적으로 만기 전에 마감됩니다.

평가.

'평가'란 무엇입니까?

평가는 자산이나 회사의 현재 가치를 결정하는 과정입니다. 가치를 결정하는 데 사용되는 많은 기법이 있습니다. 기업에 가치를 부여하는 분석가는 회사의 경영, 자본 구조의 구성, 미래 수익의 전망 및 자산의 시장 가치를 살펴 봅니다.

'평가 중단'

보안의 시장 가치는 구매자가 판매자에게 기꺼이 지불하는 금액으로 결정됩니다. 양 당사자가 기꺼이 거래에 들어간다고 가정합니다. 증권이 증권 거래소에서 거래 할 때, 구매자와 판매자는 주식이나 채권의 시장 가치를 결정합니다. 그러나 내재 가치의 개념은 미래 수익이나 보안 시장 가격과 무관 한 다른 회사 속성을 기반으로 한 보안의 인식 된 가치를 나타냅니다.

이익이 평가에 미치는 영향.

주당 이익 (EPS) 공식은 일반 주주가 사용할 수있는 수입을 보통주의 수로 나눈 값입니다. EPS는 회사 이익의 지표입니다. 왜냐하면 한 회사가 더 많은 수익을 창출할수록, 각 주식이 투자자에게 더 가치가 있기 때문입니다. 애널리스트는 주식 가격에 대한 P / E 비율을 사용하는데, 주당 시장 가격을 EPS로 나눈 값으로 계산됩니다. P / E 비율은 주식 가격이 주당 생산 된 이익에 비례하여 얼마나 비싼지를 계산합니다. 예를 들어, 주식의 P / E 비율이 수입의 20 배인 경우 분석가는 해당 산업의 다른 회사와 P / E 비율을 비교하고 더 넓은 시장의 비율을 비교합니다.

스톡 옵션 인수.

내재 가치는 스톡 옵션을 평가하는데도 사용됩니다. 투자자가 XYZ 보통주에 50 달러 또는 파업 가격 콜 옵션을 구매했다고 가정합니다. 투자자는 옵션을 행사할 권리가 있으며 옵션 만기일 이전에 주당 50 달러로 XYZ 주식 100 주를 구입할 수 있습니다. 내재 가치는 주식의 현재 시장 가격과 옵션의 행사 가격의 차이입니다. 현재 시가가 주당 65 달러라면 내재 가치는 $ 65 - $ 50 또는 주당 $ 15입니다.

할인 현금 흐름의 예.

애널리스트는 자산에서 발생한 현금 유입과 유출을 사용하여 자산이나 투자에 대한 가치를 부여합니다. 이러한 현금 흐름은 이자율 또는 투자자가 취한 최소 수익률에 대한 가정 인 할인율을 사용하여 현재 가치로 할인됩니다. 회사가 기계류를 구매할 경우, 회사는 구매를위한 현금 유출과 새로운 자산에 의해 생성 된 추가 현금 유입을 분석합니다. 현금 흐름은 모두 현재 가치로 할인되며 사업은 순 현재 가치 (NPV)를 결정합니다. NPV가 양수이면 회사는 투자를하고 자산을 구매해야합니다.

FX 선물 가격의 가치를 어떻게 평가할 것인가?

정의.

FX Forward 계약은 정의 된 날짜 (성명)에 미리 약속 된 환율 (파업이라고 함)로 외화 고정 금액을 매매하기로 합의한 계약입니다.

FX Forward Valuation Calculator.

FX 선물 예.

거래일 : 2013 년 1 월 1 일 만기일 : 2013 년 1 월 1 일

만기일 A는 환율 EURUSD 1.23로 100 달러를 살 것입니다.

FX 선물 가격.

어떤 시장 데이터가 필요합니까?

포워드 포인트 EUR 할인 곡선.

1 개월 동안의 포워드 포인트는 현재 EURUSD 환율을 알기 위해 현재 지점에 추가 할 베이 스 포인트 수를 나타냅니다.

(오늘의 평가 일은 fxstreet 페이지에서 찾을 수 있습니다)

예를 들어 1 개월 동안의 EURUSD에 대한 포워드 포인트가 30이고 평가 날짜에 대한 eurusd 스팟이 1.234라면.

평가 일 + 1 개월 Forward rate EURUSD가 될 것입니다.

FX 선물환 평가 알고리즘.

ForwardInDollars 만기시 거래의 순 가치 : NetValue = Nominal * (Forward-Strike) EUR 할인 곡선으로 평가 일로 할인합니다. : NPV = DiscountFactorEUR (성숙도) * NetValue.

FX 선물환 예 :

평가 날짜 : 2012 년 1 월 1 일

시장 데이터 :

포워드 FX 포인트 EURUSD 12 개월 = 100.

할인 요소 EUR (1 / oct / 2013) = 0.9.

스팟 EURUSD (2012 / 1 / oct / 2012) = 1.234.

1) FX Forward 12 개월 만기 계산 :

전방 12m EURUSD = 1.234 + 100 / 10000 = 1.244.

USDEUR = 1 / 1.244 = 0.8039로 전달하십시오.

2) 성숙시 가치 계산 :

EUR = 1 / 1.23 = 0.813의 파업.

가치 (만기) = 100 (0.8039-0.813) = - 0.91496 EUR.

3) 가치를 평가 일까지 산정합니다.

NPV = 0.9 * (- 0.91496) = - 0.82346 EUR.

Excel 계산 예 (흰색 셀 편집 가능) :

가치 날짜 란 무엇입니까?

값 날짜 정의. 가치 일자 또는 만기일은 금융 거래의 상대방이 지불 및 소유권을 교환함으로써 각자의 의무를 해결하는 데 동의 한 날짜입니다. 스팟 외환 거래의 일반적인 밸류 데이트는 2 영업일입니다. 외환 거래 (Spot Trade)는 장래에 대비하여 즉각적인 인도 또는 배송을위한 현물 환율로 현물 시장에서 외화를 구매하거나 판매하는 것입니다. 스팟 계약은 일반적으로 전자적으로 처리되어 해결됩니다. 외국 통화 스팟 거래는 일반적으로 시간대 차이와 은행이 거래를 수행하기 위해 국경 간 통화를해야하는 필요성 때문에 국제 협약 인 '2 일 가치 기준일'로 처리됩니다. 때로는 1 일 가치 기준일 & # 8221; 완전한 무역이 멕시코 대 페소의 캐나다 달러에 대한 USD 거래와 같이 거의 동일하거나 동일한 시간대 내에있을 때 달성 될 수 있습니다. 위치가 밤새껏 열리는 경우에, forex 중개인은 동일한 가격에 위치를 닫고 재개해서 전형적으로 가치 날짜를 2 일 영업일 다시 놓을 것이다, 따라서 통화의 실제 전달이 일어나는 것을 막는다. 스팟 마켓은 외환 시장에서 교환되는 전체 거래량의 거의 35 %를 차지합니다.

리스크 진술 : 마진에 대한 외환 거래는 높은 위험도를 가지며 모든 투자자에게 적합하지 않을 수 있습니다. 초기 보증금 이상을 잃을 가능성이 있습니다. 높은 레버리지는 당신뿐만 아니라 당신을 도울 수 있습니다.